Время – деньги: как новости влияют на цены акций?

Динамика цен акций на фондовом рынке зависит от множества факторов, иногда не связанных напрямую с бизнесом эмитента, с его выручкой или сообщениями о выходе новых продуктов. Инвесторам важно следить за новостным фоном и понимать, насколько продолжительным будет эффект от каждого события для котировок акций компаний, которые находятся в его портфеле. О том, на что нужно обращать инвестору, рассказывает Павел Бочкарев, директор филиала ИК «Фридом Финанс» в Нижнем Новгороде.

Краткосрочный эффект: слияния и поглощения

Сделки слияния и поглощения, или M&A, становятся причиной одних из самых сильных изменений котировок. Обычно компании сообщают о таком событии после завершения переговоров, ведь даже слухи способны уронить акции покупателя. Например, в ноябре 2020 года появилась неподтвержденная информация о подготовке покупки Slack Technologies (NYSE: WORK) компанией Salesforce (NYSE, SPB: CRM). За день бумаги Salesforce потеряли более чем 5%, а котировки Slack выросли почти на 38%. 2 декабря, когда о поглощении объявили официально, акции CRM потеряли еще 10%, а WORK подорожал на 6%.

Почему инвесторы готовы платить больше за акции приобретаемого бизнеса? Дело в том, что бумаги у акционеров выкупаются с премией к рыночной цене на определенную дату (обычно — цена закрытия в последний торговый день перед объявлением о сделке). Эта премия может достигать 15%, всё зависит от перспектив бизнеса. Бумаги компании-покупателя обычно снижаются, так как для нее M&A — это затраты в настоящем, а синергетический эффект от приобретения будет заметен только в будущем.

Среднесрочный эффект: публикация квартальных отчетов

Сезон отчетностей проходит четыре раза в год и отличается повышенной волатильностью на фондовом рынке. В Штатах первыми отчитываются обычно JPMorgan (NYSE:JPM) и Johnson&Johnson (JNJ.SPB) , а остальные компании публикуют финансовые отчетности примерно в течение четырех недель после этого.

Как сильно могут вырасти или упасть акции после выхода отчета? Изменения порой бывают двузначными. Например, акции разработчика игровой онлайн-платформы Roblox (NYSE:RBLX) 11 мая 2021 г. выросли на 21% после выхода первого отчета с момента выхода компании на биржу (IPO). Roblox получила убыток, но нарастила выручку до $382 млн с $162 млн, а также дала позитивный прогноз на второй квартал. Волатильности не могут избежать и более крупные эмитенты: 23 октября 2020 г. инвесторы устроили распродажу акций Intel (INTC.SPB) из-за слабого отчета, котировки снизились на 10%.

Среднесрочный и долгосрочный эффект: анонс новых продуктов, решение регуляторов, изменение индексов

Рассуждая об анонсах новых продуктов, интересно понаблюдать за реакцией рынка на традиционные осенние презентации Apple (AAPL.SPB) — это, кстати, одна из самых популярных иностранных акций в инвестиционных портфелях россиян. С 2015 года сразу после анонса новых устройств котировки IT-корпорации снижаются, но потом продолжают движение вверх. Со второй половины 2020 г. такие мероприятия Apple проводит чаще, но тенденция сохраняется. Например, относительно небольшая просадка (-2,3%) в течение двух дней после презентации в апреле 2021 года была в целом отыграна еще через два торговых дня.

Решения регуляторов, в частности, Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA), также оказывают ощутимое влияние. Акции BioCryst (NASDAQ:BCRX) выросли с $5 до $12 за два месяца после объявления в декабре 2020 года об одобрении препарата ORLADEYO для лечения острых аллергических реакций. В прошлом году взрывной рост показывали разработчики вакцин от COVID-19: фармацевт Pfizer (PFE.SPB) прибавил с октября по декабрь более 20%, а Moderna (NASDAQ:MRNA) — более 130%. И перспективы роста акций обеих компаний в период вакцинации во всем мире от коронавируса сохраняются.

Изменения в индексах также провоцируют рост включенных и падение исключенных акций. Это объясняется тем, что следующие за индексом фонды должны купить или продать бумаги компании. Наиболее яркий пример -взлет акций Tesla (NASDAQ: TSLA) с ноября 2020 г. по конец января 2021 г. после их включения в индекс S&P 500.За это время котировки взлетели на 110%. Акции Honeywell (NYSE:HON), для сравнения, прибавили 3,2% за один день после новости об их включении в индекс Dow Jones-30.

Долгосрочный эффект: действия политического лобби

Анализируя влияние администраций президентов США на фондовый рынок, стоит рассматривать ETF (фонды акций) на отдельные отрасли. Программа Obamacare во время президентства Барака Обамы поддерживала здравоохранение, и за восемь лет фонд Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLV) вырос с $26 до $70. При Дональде Трампе смягчение финансового регулирования стимулировало рост отраслевого фонда Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF). Президентство Байдена уже добавило позитива производителям решений для «чистой энергетики», поэтому стоит обратить внимание на iShares Global Clean Energy ETF (NASDAQ:ICLN). Также бенефициарами планов Байдена по восстановлению экономики, считают аналитики ИК «Фридом Финанс», станут производитель программного обеспечения для индустриальных компаний и компаний промышленного сектора Trimble (NASDAQ:TRMB) и один из крупнейших девелоперов D. R. Horton (NYSE: DHI).

Где купить?

Популярные у россиян акции иностранных компаний можно приобрести в онлайн-магазине акций freedom24.ru, который ИК «Фридом Финанс» открыла еще в 2013 году. Акции с листингом в России и США, облигации, паи фондов — всё это можно покупать в режиме 24/7.

• Подробнее об инвестициях в акции, облигации и фонды можно узнать в филиале ИК «Фридом Финанс» в Нижнем Новгороде:
• ул. Минина, д. 1
• Тел.: +7 (831) 261-30-92
• Email: nnovgorod@ffin.ru