По оценкам экспертов, объем инвестиций пенсионных денег в субординированные облигации банков может превысить 700 млрд рублей.
На прошлой неделе Центробанк отказал банкам, находящихся в активном поиске ликвидности, в приеме в залог займов граждан - однако, как выяснили «Известия», он расширил им возможности по привлечению денег у негосударственных пенсионных фондов. ЦБ поддержал предложение банков о возможности инвестирования средств НПФ в субординированные облигации банков и в настоящее время разрабатывает соответствующий законопроект. Об этом говорится в письме зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, направленном в Ассоциацию региональных банков России (АРБР).
В октябре АРБР предлагала Центробанку для докапитализации банков разрешить НПФ приобретать 10-летние субординированные облигации банков. Такие облигации нельзя погасить досрочно, выплата основной суммы долга происходит одним платежом по окончании срока. Это более доходный, но более рискованный инструмент - в случае банкротства банка требования держателей субординированных облигаций удовлетворяются после удовлетворения требований всех кредиторов, даже после держателей обыкновенных облигаций.
АРБР предлагала инвестировать в субординированные облигации пенсионные накопления (то есть находящиеся у НПФ средства накопительной части пенсии граждан) и пенсионные резервы (сформировано в рамках добровольных пенсионных программ) в определенных лимитах. Так, по замыслу АРБР, накоплений может быть вложено на сумму, не превышающую 10% чистых активов НПФ, резервов - не более 20% от активов. Кроме того, предлагалось вкладываться в бумаги банков с рейтингом от ВВ-/Ва3. Это, по мнению АРБР, поможет избавить НПФ от повышенного риска.
Сейчас пенсионные накопления НПФ уже можно размещать в инструменты, которые пополняют банковский капитал: в список входят корпоративные и государственные облигации, акции, ипотечные ценные бумаги, депозиты и счета в банках, иностранную валюту, паи индексных фондов, размещающих средства в госбумаги иностранных государств, облигации и акции иностранных эмитентов; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в РФ. Пенсионные резервы могут быть инвестированы в госбумаги, банковские счета и депозиты (в том числе в валюте), муниципальные облигации, депозитные сертификаты российских банков; акции, облигации, ипотечные ценные бумаги, паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов, нежилые здания, ценные бумаги международных финансовых организаций; зарубежные акции и паи, прошедшие листинг на определенных биржах, выпущенные на территории ОЭСР и при этом имеющие инвестиционный рейтинг выше среднего.
В целом в облигации НПФ могут инвестировать не более 80% своих пенсионных резервов и накоплений (лимит по муниципальным облигациям - 40%). Сейчас пенсионные накопления могут быть инвестированы с разрешения ЦБ в депозиты 35 банков, лидирующих по активам. Объем их активов составляет около 48 трлн рублей, то есть примерно 68% от общего объема активов в российской банковской системе (около 70 трлн рублей).
Источник:
