Беззалоговые аукционы: ставки повышаются

В пятницу вновь вырос объем средств, предоставленный ЦБ коммерческим банкам в рамках операций прямого РЕПО, и составил 242 млрд руб. против 172.56 млрд руб. в четверг. Ставки overnight держались около 8 %.

На этой неделе ЦБ вновь проведет аукционы по предоставлению коммерческим банкам кредитов без обеспечения. По сравнению с уже проведенными на прошлой неделе аукционами были существенно урезаны максимальные объемы, а также заметно повышена минимальная ставка привлечения (по сравнимому по срочности аукциону). Сегодня ЦБ предложит банкам 200 млрд руб. на 3 месяца под минимальную ставку 9.75 %, завтра – 100 млрд руб. на 35 дней под минимальную ставку 9.5 %.

На прошлой неделе ЦБ предлагал банкам 800 и 400 млрд руб. на 35 и 33 дня соответственно с минимальной ставкой 8.5 %. Учитывая, что на 1-м аукционе банки взяли только 48 % предложенных средств, а на 2-м и вовсе 8 %, уменьшение объемов не удивляет. То, что ЦБ хочет увеличить ставку, стало ясно уже на 2-м аукционе, когда Банк России отсек половину желающих, установив ставку отсечения на аукционе на уровне 9.5 %. Повысив минимальную ставку на аукционе по размещению денег на месяц, ЦБ также обозначил разницу между минфиновскими деньгами с более жесткими условиями для претендентов и деньгами, предназначенными для основной массы рейтингованных банков, – эта разница составляет 125 б. п.

Что касается более длинных денег, здесь ЦБ просто уровнял требования по рейтингу с Минфином (ограничение – BB-/Ba3/BB-), минимальная ставка выше ставки Минфина на 100 б. п. (единственный аукцион по размещению средств сроком на 92 дня состоялся в третьей декаде сентября). Учитывая, что сейчас действия всех ведомств скоординированы, вполне возможно, что Минфин либо не будет давать деньги на 3 месяца, либо также повысит ставку.

Хотелось бы также отдельно отметить слова первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева в субботу в эфире радио «Эхо Москвы». Улюкаев пообещал отлучать от беззалоговых кредитов банки, увлекающиеся валютными операциями.