Регулятор получил от Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальной финансовой ассоциации (НФА) совместно выработанные ими предложения по формированию тестов для неквалифицированных инвесторов. Пока законопроект о категоризации инвесторов еще не принят, но участникам рынка очевидно, что тестирование инвесторов станет реальностью. В ассоциациях считают, что тест не должен стать искусственным барьером для доступа инвестора к более широкому набору финансовых инструментов.
Исходя из этой логики НАУФОР и ФНА, представляющие собой саморегулируемые организации, работающие на финансовом рынке, и вышли с инициативой на регулятор.
Президент НФА Василий Заблоцкий отмечает, что в подготовленных материалах, в частности учтены подходы и регламенты, предписываемые директивой ЕС «О рынках финансовых инструментов», но учитывая особенности отечественного рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Напомним, что согласно законопроекту, в настоящее время находящемуся в Госдуме, инвесторы будут делиться на две категории: квалифицированные и неквалифицированные, с различными требованиями и возможностями для каждой, причём для неквалифицированных инвесторов гораздо уже ассортимент доступных им финансовых инструментов. Порог для признания инвестора квалифицированным устанавливает Центробанк. Понятно, что для равного и справедливого доступа к рынку необходимо тестирование по единым параметрам, которые планируется ввести базовым стандартом по защите прав инвесторов, разрабатываемым СРО и утверждающимся ЦБ. Банком России.
Ассоциации предлагают проводить тест из двух блоков: «Самооценка клиента» и «Знание клиента об инструменте». Тест должен содержать ограниченное здравым смыслом число вопросов, которые не должны отличаться для всех и любых финансовых организаций.
Если тест будет «завален», клиенту должна быть предоставлена вторая попытка, которой он может воспользоваться по собственному желанию.
По мнению президента НАУФОР Алексея Тимофеева, переданные регулятору предложения содержат общее представление индустрии о брокерских тестах по инструментам, по которым нет разногласий с ЦБ о необходимости их тестирования.
Автор: Константин Барановский
