Пожалуй, лихорадка, бьющая на этой неделе валютный рынок, начала понемногу отпускать своего больного. Температура, охватившая его и взметнувшая курсы инвалют, постепенно спадает, ажиотаж среди населения стал чуть тише. Однако общая взбудораженность и готовность к очередному накалу и взрыву, кажется, витает в воздухе. Одна искра, и пламя готово бушевать вновь. Подтверждением этому в последние несколько дней стала сначала круговерть купли-продажи валюты, а потом осада населением банкоматов. О причинно-следственных связях на валютном рынке и будущем рубля мы беседуем с начальником отдела развития клиентов Нижегородского филиала компании БКС Олегом Харитоновым.
Почему произошло падение курса рубля к курсу доллара и евро?
- Рубль упал не только по отношению к этим валютам, но, например, и к китайскому юаню. Он вообще упал по отношению ко всему, к чему возможно. Отчасти это было ожидаемое событие, вызванное макроэкономической ситуацией. Два ключевых фактора, которые «помогли» девальвации национальной валюты – это отрезание финансовой системы России от кредитования с Запада и падение цены нефти.
Как давно финансовые институты начали готовиться к снижению курса рубля? Есть информация, что банки два последних месяца приобретают трехзначные валютные табло.
- Насчет трехзначных табло не слышал. А готовиться, думаю, начали с лета. Есть показатели Московской биржи, по характеристикам которой видно, что производились большие закупки по цене 37-43 рубля за доллар. Игроки увидели эту тенденцию, встали в тренд и, соответственно, заработали на этом.
Почему рубль так зависит от доллара и евро?
- Он зависит от определенной экономической ситуации – внутренней и внешней. Доллар и евро лишь индикаторы усиления или ослабления позиций российской валюты.
Каким образом формируется зависимость «рубль-доллар-евро»? Откуда берутся ежедневно обновляемые показатели ЦБ?
- Это результат валютных сделок биржевых игроков. Центробанк только следит за показателями спроса-предложения и отражает их. Это рыночные условия и не более.
Может ли Россия позволить себе отказаться от евро и доллара?
- Теоретически может. Может перевести расчеты в рубли. Но покупать товары на международном рынке все равно придется за доллары и евро. Так что валюта нужна и в обозримой перспективе очень сомнителен отказ от нее.
Есть ли у вас информация, что банки снижают рублевые резервы?
- Политику ЦБ не комментирую. Могу сказать одно – регулятор делает все необходимое для поддержания ликвидности банковской системы.
Помогут ли действия ЦБ подняться рублю?
- ЦБ предпринял уже все возможные рыночные и нерыночные меры, чтобы сдержать панику на валютном рынке. В этом отношении он ведет себя достаточно грамотно, хотя, возможно, где-то демонстрирует запоздалую реакцию. Но ни в коей мере не критикую его действия, так как, видя сражение со стороны, стратегом может мнить себя каждый.
Действительно ли регулятор повышением ставки пытается сдержать инфляцию и смягчить инфляционные ожидания?
- Да. У него была одна политика и он ее придерживался, потому и не поднимал процентную ставку. Но когда увидел, что ситуация выходит из-под контроля, провел повышение.
Некоторые начинают фантазировать на тему запуска рублевого печатного станка. Надо ли это делать?
- ЦБ так и так придется печатать рубли. Сегодня банковской системе не хватает ликвидности. ЦБ пытается купировать эту проблему. Опыт подобных действий он приобрел в 2008-2009 годах.
Если оценивать кризис по десятибалльной шкале, то где находится сейчас Россия? Насколько ситуация схожа с 1998-м или 2008-м годами?
- Скорее, это срединное положение между 1998-м годом и 2008-м. По глубине девальвации Россия превысила уровень 2008-го года, но не достигла 1998-го.
Насколько сильно еще обесценится рубль, и насколько серьезно снизятся реальные доходы населения?
- У трейдеров есть поговорка «Купи «дно» и получи втрое бесплатно». Никого не хочу пугать, но может быть так, что сейчас мы находимся в первом «дне» и можем увидеть второе. Есть определенные вещи, которые могут сработать, а могут и не сработать.
Рубль продолжит обесцениваться или зафиксируется?
- Пока будет фиксироваться. Потому что был слишком сильный тренд, было много игроков, слишком многих «поубивало». Пока идет фиксация и это видно. На это повлияли меры со стороны ЦБ и другие факторы. Сейчас игроки распродают валюту, которую купили по большому курсу. Были спекулянты – они разгружают маржинальные позиции. ЦБ в последние несколько дней уже не выходит на рынок.
Как реагировать, когда курс национальной валюты падает?
- Не паниковать. Плюс ко всему следить не за курсом от ЦБ, так как он все-таки не показателен, а за биржевым курсом в онлайн-режиме.
Что делать с рублевыми вкладами?
- Сберегать и дальше.
А смысл при падении курса национальной валюты?
- Просто надо выбирать эффективный финансовый инструмент.
А следует ли сейчас вкладываться в недвижимость? Ее традиционно считают самым надежным инструментом.
- Мы пока такие инвестиции оцениваем отрицательно. Надо подождать, когда рынки успокоятся. После 2009-го года недвижимость стагнировала два года. Данные по ситуации на рынке есть в свободном доступе, так что ознакомиться с ними также может любой желающий.
